Quiero compartir aquí los consejos y citas clave de Peter Lynch, porque creo que es muy útil para todos los inversores, especialmente en tiempos de duda como ahora.
¿Quién es Peter Lynch?
En primer lugar, unas breves palabras sobre Peter Lynch para hacer el retrato de este hombre. Fue el muy talentoso administrador del fondo Magellan de Fidelity de 1977 a 1990 con un rendimiento excepcional del 604 % frente al 233 % del S&P500 durante el mismo período.
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No tuvo miedo de tener una cartera que contenía simultáneamente varios cientos de empresas (hasta 1400), y logró ganarle al mercado incluso con su extrema diversificación.
Es uno de los fundadores del enfoque de crecimiento moderno con la creación del índice PEG, que es una variante interesante del PER teniendo en cuenta el crecimiento de la empresa.
Peter Lynch es un inversionista, gerente, autor y filántropo estadounidense. Está en el Salón de la Fama de Wall Street y es considerado uno de los mayores inversores bursátiles de todos los tiempos.
A pesar de que su nombre es un poco menos conocido por el público en general, Peter Lynch es uno de los pocos individuos que ha generado actuaciones superiores a las de Warren Buffett.
Peter Lynch también era conocido por su creencia de que un inversionista individual puede superar fácilmente a los profesionales de Wall Street con una buena combinación de sentido común, disciplina, trabajo duro y conocimiento del mercado de valores (una creencia que no compartían todos sus contemporáneos).
Una vez finalizada su carrera, Peter Lynch se dedicó (entre otras cosas) a enseñar sus principios de inversión a particulares a través de conferencias y una serie de varios libros (entre ellos “Un paso por delante de Wall Street” o incluso “Batiendo a Wall Street” que son clásicos que todavía hoy puedes encontrar).
Peter Lynch fue apodado “el camaleón” por su estilo de inversión particularmente flexible y adaptativo (no era seguidor de un método tan nicho y bien definido como el de Benjamin Graham, por ejemplo).
Sin embargo, como todos los grandes inversores, Peter Lynch basó su enfoque en varios principios importantes, que detallaremos más en los párrafos siguientes.
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Aquí hay varios de los consejos y citas de Peter Lynch
Tienes que saber por qué compras una empresa habiéndola analizado previamente y poder explicarle a un niño a grandes rasgos el negocio que hace esa empresa.
Señala que puede parecer simple y obvio, pero que esta regla se pasa por alto muy a menudo.
2: Si tienes un horizonte de inversión a largo plazo, debes abandonar los bonos y todos los medios de bajo rendimiento. Históricamente, el rendimiento a largo plazo de los bonos es el doble de débil que el de las acciones.
Esto es aún más cierto hoy en día con la caída de las tasas de interés, lo que significa que los bonos rinden cada vez menos en comparación con las acciones.
3: Siempre es necesario diversificar bien tu cartera porque es la mejor protección contra el desconocimiento. Por lo general, se da cuenta de que de las 5 acciones seleccionadas: una tiene un desempeño excepcional, una es una muy mala inversión y tres se comportan en general como se esperaba.
4: Lo que explica el aumento de las acciones a largo plazo se puede resumir en una palabra: beneficios, beneficios, beneficios.
Si algo hay que comprobar a la hora de comprar una acción es que sus beneficios aumenten cada año a largo plazo.
5: Hay que comprar empresas en crecimiento porque, según el punto anterior, esta es una de las únicas formas de estar seguro de ganar dinero a largo plazo.
(Y aquí ataca un poco a Europa): “Estoy seguro de que en Estados Unidos encontraremos rápidamente un centenar de empresas cuyas ganancias han ido creciendo cada año durante los últimos 20 años. En Europa me costaría mucho encontrar sólo 10”.
Desafortunadamente, esta observación, que data de hace 30 años, sigue siendo cierta. Esto no significa que sólo deba invertir en los EE. UU., pero evitar esta área geográfica es un gran error para el rendimiento del mercado de valores.
También insiste en el hecho de que las empresas anglosajonas tienen una mentalidad de creación de valor y están orientadas al accionista, lo que es mucho menos cierto en otras partes del mundo (no solo en Europa sino también en Asia).
6: Sobre todo, no intentes adivinar lo que hará el mercado de valores ni intentes cronometrar el mercado. Hay que tener una estrategia y aplicarla cada año, dando prioridad a los DCA (refuerzos mensuales). Si tu estrategia tiene un bajo rendimiento, no es necesariamente el momento de cambiarla, porque el día que funcione habrá tomado la caída pero se perderá todo el aumento.
7: No escuches a los analistas y estate atento a tu alrededor. Si ves un producto en todas partes y crees que es realmente bueno, probablemente no esté solo. Así fue como Peter Lynch hizo sus mejores inversiones.
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Las 6 categorías de acciones del mercado de valores según Peter Lynch
Peter Lynch solía clasificar a cada empresa en una categoría muy específica: ten en cuenta que esta no es una etiqueta definitiva y que una acción puede evolucionar de una categoría a otra.
Crecimiento lento: generalmente empresas de gran capitalización que operan en un negocio maduro: A menudo eran de rápido crecimiento al principio. Por lo general, pagan un dividendo bastante alto y crecen entre un 2% y un 4% por año. Los sectores clásicos son los servicios públicos y las telecomunicaciones. El punto de entrada es importante sobre estos valores porque es necesario evitar pagarlos de más.
Stalwarts (pilares): también son grandes capitalizaciones que tienen un crecimiento del 5-8% anual. A menudo tienen un negocio sólido y sirven como base de la cartera. Por lo general, estas no son empresas muy emocionantes pero tienen resultados constantes. Están representados principalmente en los sectores de salud, consumo básico, etc.
Por lo tanto, son excelentes compañías para comprar y mantener y que brindan una buena protección contra las recesiones.
Soy neofito en esto de las inversiones. El desconocimiento, me hace desconfiar de todo esto.
ResponderEliminarPero es interesante, esto de la diversificación, para protegerse del desconocimiento...Suena coherente
Saludos Carlos
Sobre la diversificación hay opiniones para todos los gustos. Warren Buffett, otro gran inversor, es de la opinión contraria. Pero entiendo que para el pequeño inversor es mejor diversificar.
EliminarSaludos, Manuel